我们先来说一下汽车,汽车行业近期汽车促销费如火如荼 ,又出政策以及造车新势力持续加码 。刺激
6月26日,性事北京相关7部门印发《北京市关于鼓励汽车更新换代消费的汽车行业方案》 ,对于符合补贴条件的又出——报废或转出新能源小客车的 ,每车给予8000元补贴。刺激
而在造车新势力端,性事5月25日,汽车行业阿维塔科技登陆重庆国际车展,又出全球首发全新一代智能电动汽车技术平台CHN ,刺激首款车型阿维塔11及联名限量版车型阿维塔011首度同台展示,性事首批直营门店即将开业 ,汽车行业8月8日正式发布 ,又出年底交付,刺激预计2022年底渠道网络覆盖110个城市 ,计划至2025年推出4款新车。
而阿维塔CHN平台,是长安 、华为、宁德时代三方深度合作的平台 ,也是制造 、智能到锂电强强联合的产品,其后期的销量尤其值得关注。
阿维塔科技与华为是全面战略合作伙伴关系,华为基于领先的全栈智能汽车解决方案 ,与阿维塔团队共同打造阿维塔11,为用户带来极智的驾驶体验。而宁德时代除全固态电池、半固态电池,还有没有听过的凝聚态电池都在搞。
目前造车新势力新车型正在加速推出 ,而且伴随的是锂电技术的变革以及对用户需求的满足 ,比如理想刚推出的L9,接近50万的价格都被预定爆满。
这充分说明了市场对新能源的需求 ,而技术的进步又进一步在加速渗透率的提升 。
除了其它车企 ,比亚迪前面通过搭载刀片电池的比亚迪汉加速崛起 ,其销量现在依然在持续爆发,接下来新车型依然会密集来袭 ,并且是满足绝大多数需求的价格带 ,最快的像海豹,目前预定已经十分火爆 。
在这种情况下,下半年新能源热度依然有望持续保持,新车型的上市和新技术的加速应用 ,又会进一步加速需求的释放 ,今年预计550万辆的销售是大概率 。
从投资角度看 ,新能源整个产业链景气度依然是非常好,至于相关的细分领域机会,我们在周五的文章详细解读过 ,这个不再展开 。
总之,趋势来了 ,跟随就可以 。
……
再来聊一下消费电子。
周三消费电子龙头歌尔股份股价直接跌停,消息称下游AR/VR企业大幅砍单 。
从需求端看,消费电子低迷是不争的事实,智能手机已经接近饱和 ,现在村里大妈都开始刷抖音,年轻人更新换代的速度也在下滑 ,一方面是疫情影响,更主要的是新款手机已经没有出现让用户更新的技术迭代 。
2022年5月,国内市场手机出货量2080.5万部 ,同比下降9.4%。2022年1-5月,国内市场手机总体出货量累计1.08亿部,同比下降27.1% ,其中,5G手机出货量8620.7万部,同比下降20.2%。IDC预计,今年智能手机出货量将降至13.1亿支,同比减少3.5%。手机厂商正在面临去库存压力。
而在上游 ,砍单也是真实存在的。近期,由于安卓手机阵营全面下调出货量 ,高通、联发科两大手机芯片厂商已开始缩减对封测厂的下单量 。三星据说7月底前将暂停对外采购;公司已在考虑缩减甚至终止与联电的图像传感器订单,部分零部件7月的发货数量也已遭削减50% 。
我们一直在强调,投资要做行业的成长期 ,并且跟踪景气度,这个尤其重要。面向消费电子端的韦尔股份、兆易创新 、闻泰科技等股价持续低迷离不开消费电子行业低迷的影响。
但是,我们发现,半导体行业依然有表现不错的品种,甚至有不少股价历史新高。比如新洁能 、斯达半岛等等。
这是因为这些半导体企业,切入的是目前正在高速成长的新能源赛道 ,和消费电子不是一个东西。
比如功率半导体 ,这其中又以IGBT热度和需求最高,IGBT属于第二代功率半导体器件,附加值更高。2020年全球功率半导体市场规模达452亿美元,中国市场占比约为 40% 。
IGBT是由MOS 、BJT组成的复合全控型功率半导体 ,兼具输入阻扛高、导通电压低的两大优势
,适用于高压、大电流领域。
这个特性正好对应了目前最火的几大赛道,尤其是新能源、光伏
、风电、储能等。
比如电动汽车,电池、电机 、电控系统等几乎每个功能环节都需要IGBT
,需求量是几何倍增长,单车价值量也从200美金左右提升至1000美金以上 。
这还仅仅是新能源汽车这个赛道,IGBT在光伏、风电
、储能等需求量也是相当大的 。
目前,IGBT缺货严重
,交货周期持续拉长,整体已至50周左右
,部分型号交货周期甚至拉长到了60周 。海外大厂安森美、英飞凌等纷纷传出IGBT订单接不过来的消息。这其中又以车规级IGBT最为紧缺,缺口达到50%,且短期无受控迹象 。